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广西股票配资:猪肉市场惊现“地产式调控”:南宁降价10%限购1公斤

时间:2019/9/2 20:04:26  作者:  来源:  查看:14  评论:0
内容摘要:  生猪的走势是,6月起涨,7月稳步走高,8月加速。  来自生意社的数据显示:  8月国内外三元生猪价格大幅上涨,8月1日初均价18.43元/公斤,8月30日均价23.43元/公斤,大幅上涨27.13%。  需要指出的是,目前各家第三方机构给出的数据存在一定差异,譬如百川资讯给出...
  生猪的走势是,6月起涨,7月稳步走高,8月加速。

  来自生意社的数据显示:

  8月国内外三元生猪价格大幅上涨,8月1日初均价18.43元/公斤,8月30日均价23.43元/公斤,大幅上涨27.13%。


  需要指出的是,目前各家第三方机构给出的数据存在一定差异,譬如百川资讯给出的数据8月27日时全国生猪均价便已经达到24.46元/公斤。

  不过,这些都是可以忽略的细节,大趋势没变,8月份国内生猪价格出现加速上涨趋势,这才有了各地政府集中出手的一幕。

  南宁限价9成限购1公斤


  图片来源 / 新华社

  8月21日,国务院常务会议明确,稳定生猪生产和猪肉保供稳价措施,并提出了加大对生猪的补助,采取多种措施加大对生猪调出大县和养殖场(户)的支持,引导有效增加生猪存栏量。将仔猪及冷鲜猪肉运输纳入“绿色通道”政策范围,降低物流成本。

  上述背景下,养猪大省及价格表现较为突出的省份密集出手稳定供应。

  先是山东,8月6日发布了关于加强非洲猪瘟防控工作的实施意见,提出要压实“菜篮子”市长负责制,要求各级政府承担当地生猪市场保供稳价主体责任。

  在此之前,该省财政已出台猪场临时性生产补助、生猪养殖屠宰企业贷款贴息、农业信贷担保费用补助等一揽子扶持政策。

  8月26日,四川省15个部门联合出台的促进生猪生产保障市场供应九条措施正式公布。实行生猪生产红线制度,对各市(州)生猪出栏量制定任务目标。

  四川省政府将生猪出栏量作为“菜篮子”市长负责制的重要考核内容,同时推动以市(州)为单位逐步实现区域内猪肉自给,除甘孜、阿坝藏区不纳入考核外,成都市、攀枝花市自给率应达到70%,其他市(州)达到100%以上。

  生猪养殖大省出手后,国内猪肉价格最高的广西则从终端猪肉价格着手。

  猪肉市场首现“地产式调控”!

  8月30日,南宁发改委发布《关于实施猪肉价格临时干预的通知》,9月1日上午9时起,南宁市麻村农贸市场、华园农贸市场、官塘农贸市场等10个农贸市场设立定点摊位,限量限价销售猪肉。

  根据上述通知,从9月1日起,南宁市在青秀区麻村农贸市场等10个市场设立定点摊位。每个摊位每日上午9时起,按市商务部门规定的限量,以低于前10日市场均价10%以上的价格,向市民销售精瘦肉、前后腿肉、五花肉和排骨,每位消费者每日限购1公斤。

  据了解,作为生猪存栏损失最严重的两广地区,广西当地生猪上涨最早、涨幅最大。

  卓创资讯数据显示:

  今年7月,广西外三元出栏均价为22.4元/公斤,较月初大涨8.4元/公斤,涨幅60.0%,一跃成为全国最高价区。

  猪价为何疯涨?

  今年3月份猪价开始起飞,但并没有持续上涨。7月份开始,猪肉价格再次上涨,7月猪肉价格同比上涨27%,涨幅扩大5.9个百分点。

  国家统计局新闻发言人刘爱华解释,7月猪肉价格受到市场供给偏紧的影响,市场供给主要受非洲猪瘟的影响。


  “哪有不涨的,难道它不是猪肉做的吗?”北京新发地肉类交易大厅门口小卖部的老板如是回应烤肠的涨价。

  8月以来,猪肉价格加快上涨,超出外界预期。今年3月份猪肉环比上涨20%,揭开今年猪肉价格“起飞”大幕,当时养猪户才刚刚跨过扭亏线,8月份猪价涨价态势丝毫不逊于3月。

  农业农村部数据显示,16省(市)瘦肉型白条猪出厂平均价格,7月相对3月上涨了28%,最近一周(即8月19日-8月23日)价格相较3月份则上涨了67%。

  供应受影响是造成猪价上涨的重要原因,21世纪经济报道记者在采访中获悉,因为预期猪肉价格会上涨,养猪户、屠宰场等惜售也助推了价格上涨。

  不仅是上游养猪户、屠宰场会惜售,部分冷库也在积极囤货。

  “给冷库送货是分批次的,这只是一批。现在把猪肉放冷库里冻着,等过段时间再拿出来,价格又不一样了。”现场开着一辆三轮车准备给冷库送五花肉的商贩对21世纪经济报道记者表示。

  将迎年内利润高点

  图片来源 / 视觉中国(24.180, 0.33, 1.38%)

  各地政府密集出台政策,对行业和猪肉股重新带来了一些变量。

  目前,给出的解决办法主要包括“加大对生猪的补助”、“关停搬迁的养殖场安排异地重建”和“支持农户养猪”等。

  21世纪经济报道记者了解到,经过上半年的集中抛售和清栏后,目前仍然有生猪存栏的多为大型企业,如温氏股份(41.050, -0.44, -1.06%)、牧原股份(80.270, -0.13, -0.16%)等上市公司。

  进入6月份后,随着生猪价格的上行,这类大型企业经营能力已经出现明显好转,这从二季度的业绩扭亏便可看出。

  这类企业,包括防疫成本在内,生猪成本在15元/公斤左右,而销售价格已经达到每公斤28元,部分地区更是突破了30元。

  按照110公斤的标准出栏体重计算,每只生猪毛利润已经达到1430元至1650元。部分上市公司,生猪毛利率有望恢复至2016年50%以上,甚至还会超越这一水平。

  利润率大幅增加的同时,未来还有望获得相应补助的可能,这有望进一步增厚相关公司利润规模。

  存栏量上看,部分龙头企业能繁母猪开始见底回升,但是仔猪整体处于有价无市状态,每头价格超过1000元,货源紧俏。

  同时,受疫情影响,养殖户出于成本、风险等考虑,也需要重新恢复其养殖信心,所以猪价短期上行趋势仍然难改。

  生意社生猪产品分析师李文旭认为,疫情因素影响下,短期内国内生猪存栏量难以恢复高位,生猪市场供应偏紧局面短期内将难以缓解,预计9月份国内生猪价格仍有一定上涨空间。

  反馈到相关养殖上市公司层面,今年三季报就变得十分关键,从中可以看出对基本面的兑现情况。

  不过,从行业趋势上看,上游养殖类公司会大概率增长,并有望迎来年内利润高点,虽然具体数据需要进一步验证。不利的因素是,猪肉股累积涨幅过于可观……

  22只猪肉概念股年内暴涨3000亿

  据券商中国,整个猪肉概念股板块,今年以来市值由3800多亿上涨至6800多亿元,涨幅近8成。猪肉概念指数则从去年10月份开始至今年最高峰涨了将近两倍。


  不过,养猪的企业看起来并没有赚到很多钱,市值的增长可能来自于预期。但这种预期又是相悖的,因为养猪企业现在能卖的猪并不是足够多,而当猪足够多的时候,基本上供求也相对平衡了,价格基本上就要从顶峰开始回落了。


  图片来源 / 券商中国

  那么,猪周期到底有多长呢?东吴证券(9.220, 0.25, 2.79%)王扬表示,就时间规律性而言,历史上猪周期上行期用时均超过20个月,本轮周期从最低点至今已近15个月,如果不考虑猪瘟,纯粹从时间规律性出发,预计达到生猪价格高点仍需8至10个月。

  就猪肉股表现而言,猪肉股价格上涨期大致存在两个阶段:

  第一阶段,存栏下降是猪肉股上涨的主导因素,换言之,此阶段猪价无显著上涨,而猪肉股因存栏下降开始上涨;

  第二阶段,猪肉价格的上涨起主要作用,猪肉股走势与猪肉价格呈现显著正相关。

  数据上看,2009至2014年的猪周期中,第一阶段超额收益为18%,第二阶段为24%;2014至2019年的猪周期中,第一阶段为27%,第二阶段为31%。


  东吴证券将2018年5月至2019年4月划分为本轮猪周期第一阶段,叠加猪瘟影响,此阶段超额收益达63%;2019年4月开始,随着猪价上涨,猪肉股启动,进入第二阶段,超额收益已达6%。基于此,基于猪价后续的上涨预期,当前阶段关注猪肉股投资机会。

  平安证券资深投顾李信军表示,此次猪肉市场调控可能对股价影响不会太大,短期之内有一些心理冲击。猪肉供需关系有一个比例,即供应减少1%,价格上涨7%,只有供应问题彻底解决,猪肉股才会被证伪。而且从市场行为来看,大资金介入这个板块的力度非常大,非常深,跟得也很紧。在没有看到问题得到全面解决迹象的情况下,暂时可能还不会撤退。

  有保险资管人士认为,目前非洲猪瘟疫苗已经取得很大的进展,冷冻肉也已经开始供应。在行政力量的干预之下,猪肉的价格上涨空间可能不会太大,猪肉股的黄金期应该已经过去。毕竟,猪肉不是房子,存在替代品。

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